【环球网财经报道 记者谭雅文】2025年，除了存款储蓄10倍配资可以找谁代注册，你的钱都投向哪了？从最新披露的行业数据来看，一个明显的趋势是，公募基金与理财市场正迎来增量资金，规模均取得突破。通过购买各类资管产品进行多元化配置，成为居民财富管理的重要选择。
官方发布最新的统计数据显示，截至2025年底，公募基金与银行理财市场规模分别为37.71万亿元和33.29万亿元，全年增长4.89万亿元和3.34万亿元，同比增幅达14.89%和11.15%。业内专家认为，规模增长背后反映的是居民财富管理需求持续释放，其核心驱动力源于低利率环境下的资产配置重构。
规模增长背后：双重因素影响财富流向
“从规模数据看，截至2025年末，银行理财存续规模突破33万亿元创历史新高，投资者数量达1.43亿个，年度增长1800万。同期公募基金规模也突破37万亿元，体现出居民财富管理需求的持续增长。”国家金融与发展实验室副主任曾刚对记者分析表示，这一双增长态势的核心驱动力在于低利率环境下的资产配置重构。
首先存款端，年初业内热议的存款到期潮或影响财富“再配置”。曾刚表示，2026年将有约50万亿元一年期以上定期存款到期，但续存利率已大幅下降（大额存单进入1%时代），居民面临“存款收益跑不赢通胀”的困境。从2025年的表现来看，兴业证券分析认为，2025年银行存款步入到期高峰期，同时银行持续对长期限、高成本的存款进行限额管控，部分银行停售5年期存款产品，并且2025年存款降息过程中，中小银行跟进下调速度更快且幅度相对更大，综合影响下存款脱媒现象持续，银行理财规模延续高增。
其次，资本市场回暖带来了“赚钱效应”，增强了基金、理财产品的吸引力。权益市场方面，在上证指数年增长18%的背景下，普通股票型基金 平均收益率超30%。银行理财也发挥了稳健特性，2025年为投资者创造收益7303亿元。收益表现提振了市场信心，让居民将目光投向专业资产管理机构。
投资者偏好仍趋稳健，理念或在转变
那么，这股赚钱效应是否改变了投资者心态？机构观点认为，居民资金风险偏好仍然是较低的。增量资金的主要去向是“类存款”的低风险资产，流向风险类资产的比例主要受市场行情影响。
从2025年银行理财市场的投资者风险偏好来看，数量最多的仍是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比33.54%。不过，风险偏好为五级（进取型）的个人投资者数量占比较年初增加1.30个百分点。
曾刚认为，在利率持续下行的背景下，居民逐步从“保本保息”思维向“风险收益相匹配”理念过渡。银行理财和公募基金凭借相对稳健的收益表现、专业的资产配置能力以及透明的运作机制，成为承接这部分“脱媒”资金的核心载体。
这一偏好结构也预示着市场的资金流向，前海开源基金首席经济学家杨德龙分析认为，风险偏好较高的资金可能配置股票或基金；风险偏好较低、追求稳定回报的资金可能流入债市。因此2026年股市与债市都有一定机会，但股市上涨带来的财富效应可能吸引更多资金偏向股市。
规模扩张可期，能力建设面临挑战
面对持续涌入的增量资金预期，资管行业准备好了吗？专家用“量能充足，质效待提”概括了当前的承接态势。
曾刚分析表示，2025年理财产品投向公募基金的资产占比提升至5.1%，较上年提升2.2个百分点，显示出两类产品之间的协同效应正在增强。从当前表现看，两类机构呈现“量能充足、质效待提”的承接态势，但在产品创新、风险管理等维度仍面临能力升级的考验。
“在承接能力的‘量’上表现积极。银行理财方面，多家机构研报预测2026年理财规模仍有望增长3万亿元以上，且‘脱媒’效应将持续支撑规模扩张。理财公司通过增配公募基金（2025年四季度较三季度大幅增配0.44万亿元至1.7万亿元）、优化固收+产品线等方式，积极扩容资产配置空间。公募基金方面，低波动产品（货币基金、短期债基）和“固收+”基金成为承接存款资金的主力军，被动型基金和固收+基金被预测为居民入市的重要载体。”曾刚认为，但在承接能力的“质”上仍存挑战。
首先是风险管理能力的适配性不足。存款到期资金普遍风险偏好较低，但当前部分理财和基金产品在权益资产配置上的波动管理能力尚需提升，若无法有效控制回撤，可能导致投资者“用脚投票”。其次是产品创新与客户需求的错配。业内预计存款迁移资金中约90%会选择原地留存或配置到极低风险产品，仅少数流向权益类资产，这要求机构开发更多适配稳健需求的产品。再者是投研能力的短板，特别是理财公司在权益、衍生品等领域需通过委外、投顾等形式弥补投研不足。
整体而言，行业正处于从“渠道驱动”向“能力驱动”的转型期10倍配资可以找谁代注册，承接能力的持续提升需要机构在资产配置优化、风控体系构建、产品创新等维度持续发力。
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